Boa tarde pessoal,
Esse é o primeiro de uma série de posts com o objetivo de debatermos e analisarmos ações.
Para o primeiro post, escolhi a Klabin, que é uma empresa na qual eu particularmente acredito bastante e que está entre ações que eu mais aportei nos últimos meses.
A empresa passa por um período de final de investimentos e de redução do índice de alavancagem, com potencial de aumento no pagamento de dividendos dentro de alguns anos.
Outro ponto que eu gosto na empresa é a maior diversificação de produtos, com menor dependência na venda de celulose em comparação às suas concorrentes.
Regras:
pluralidade de opiniões são bem vindas. Comentários negativos são totalmente permitidos. Pedimos apenas que o nível técnico e o respeito sejam mantidos.
comentários e análises devem ter relação com a ação do post. Comentários que fugirem do tópico serão excluídos
outras ações podem ser citadas e debatidas desde que tenham relação com a ação em discussão (ex: Suzano, Irani, etc)
comentários com apenas uma frase serão excluídos (ex: “boa”, “ruim”, etc)
final ou comeco de investimentos ? quando comeca a trazer retorno ?
Em fim de ciclo de investimentos, finalizando os projetos puma 2 e figueira (de expansão de maquinário) e os projetos de ativos florestais (caetê e plateau), com foco na autossuficiência de madeira.
Para 2026 e 2027 a expectativa é de uma redução nos índices de alavancagem, com menores gastos em capex.
ah sim top realmente parece uma boa
Não estudei afundo, mas acho uma excelente empresa em um setor que gostaria de investir.
Só não comprei pq acredito que esteja cara para o meu momento/objetivo. Ainda estou no começo.
Os múltiplos podem ser considerados esticados (P/VP vem acima de 1). Mas é um caso de crescimento.
[removed]
Comentário pouco desenvolvido, que nada agrega à discussão.
É uma ação que tem chamado minha atenção. Mas eu não tenho intenção de comprar porque sinceramente acho que celulose é uma commodity decadente. E mesmo que ela faça uma diversificação, seu preço vai continuar sendo muito atrelado ao preço da celulose.
Bons pontos.
Com o avanço do comércio online, aumentou muito o consumo de papelão e embalagens.
E dentre as empresas do ramo, a Klabin é a com menor share em celulose. Com os últimos projetos, ela aumentou muito a capacidade de produção de fibra fluff, que é utilizada em fraldas descartáveis e possui maior valor agregado.
A elasticidade (econômica) da celulose é limitada, ou seja, se o preço aumentar até certo ponto, as entregadoras vão simplesmente usar alternativas como embalagens plásticas. Esse é o mesmo problema do cobre, por exemplo.
Além disso, ela possui riscos significativos de oversupply, porque a China possui uma indústria gigantesca de celulose que continua a se expandir.
Além disso, pelo que pesquisei, a celulose pinus tem abaixado bastante nos últimos anos. Enquanto isso, a celulose fluff tem ficado bem inalterada. Ou seja, não vejo uma perspectiva da Klabin ter algum tipo de decolagem. No máximo só uma melhorada nas margens que vai dar uma recuperada no valor das ações.
Mas acho que o mais importante mesmo é que não entendo nada dessa área hehe, então me sinto inseguro de investir por isso também. Acho que se não cheira bem e eu não entendo, é melhor eu não investir.